Что такое шорт в инвестировании простыми словами?
Шорт в инвестициях простыми словами – это когда трейдер берет в долг акции у брокера и сразу же продает их, ожидая, что цена акций вскоре упадет. Если это произойдет, трейдер может выкупить акции по более низкой цене, вернуть их брокеру и сохранить разницу в качестве прибыли.
Комментарий WorkInvestor: например, вы занимаете 10 акций компании (или ETF, или REIT), а затем немедленно продаете их на фондовом рынке по 10 долларов за каждую, получая 100 долларов. Если цена упадет до 5 долларов за акцию, вы можете использовать свои 100 долларов, чтобы выкупить все 10 акций всего за 50 долларов, а затем вернуть акции брокеру. В конце концов, вы получили 50 долларов на короткой позиции (за вычетом любых комиссий, сборов и процентов). Звучит это достаточно просто, но короткие продажи акций - это гораздо больше, чем просто понимание концепции, а стратегия сопряжена с риском серьезных потерь.
Зачем продавать акции?
Инвесторы могут использовать шорты в инвестировании как форму спекуляции. Другими словами, это маневр с высоким риском, который может дать высокую прибыль в обмен на принятие исключительного риска. Если долгосрочный инвестор может основывать свое решение на тщательном изучении финансовых показателей, менеджмента и будущего потенциала компании, спекулянт может основывать свое решение на анализе краткосрочных колебаний цен в надежде на быструю прибыль.
Шорты в инвестировании акций также можно использовать в качестве хеджирования. Например, вы владеете акциями компании и сомневаетесь в ее результатах в ближайшем будущем, но не хотите продавать свои акции. В этом случае вы можете продолжать удерживать свои акции в течение длительного времени, пока занимаетесь короткой продажей по акциям, выкупая их по более низкой цене, если и когда стоимость акций падает. Цель здесь - компенсировать потери по лонгу, то есть длинной позиции.
Как продать акцию
Чтобы полностью понять суть шортов в инвестировании, необходимо знать, как именно продавать акции в случае выбора такой стратегии. Процесс состоит из нескольких этапов:
- Сначала необходимо маржинальный счет. Взять акций у брокера - это фактически маржинальный заем, и вы будете платить проценты по непогашенному долгу. Процесс получения маржинального счета зависит от брокера.
- Для совершения сделки потребуются также денежные средства или акции на этом маржинальном счете в качестве обеспечения, эквивалентные не менее 50% стоимости короткой позиции в соответствии с требованиями государственных уполномоченных органов. Если это вас устраивает, вы сможете разместить ордер на короткую продажу на своем брокерском счете. Здесь важно отметить, что вы не сможете погасить денежные средства, полученные от короткой продажи.
- Чтобы поддерживать короткую позицию, инвестор должен иметь достаточно средств на счете, чтобы служить обеспечением для маржинальной ссуды - не менее 25% в соответствии с правилами обмена. Однако брокерские конторы могут иметь более высокий минимум, в зависимости от рискованности акций, а также от общей стоимости позиций инвестора.
- Вы можете поддерживать короткую позицию (то есть удерживать заемные акции) столько, сколько вам нужно, будь то несколько часов или несколько недель. Просто помните, что вы платите проценты по этим заемным акциям до тех пор, пока вы их держите, и вам также необходимо поддерживать маржинальные требования в течение всего периода.
Комментарий WorkInvestor: если цена акции упадет, вы закроете короткую позицию, купив количество заимствованных акций по более низкой цене, а затем верните их брокеру. Имейте в виду, что для получения прибыли вам необходимо учитывать сумму, которую вы заплатите в виде процентов, комиссионных и сборов.
Что, если цена акций вырастет?
При традиционной покупке акций максимум, что вы можете потерять, - это сумма, которую вы заплатили за акции, но потенциал роста теоретически безграничен. Когда вы открываете короткую позицию, все наоборот - прибыль достигает максимума при общей стоимости короткой акции, если цена акции падает до 0 долларов, то ваши потери теоретически безграничны, потому что цена акции может расти бесконечно. Например, вы берете в долг 10 акций и сразу продаете их по 10 долларов каждая, получая 100 долларов. Но затем акции выросли до 50 долларов за штуку. Помните, что в какой-то момент вы рискуете вернуть акции брокеру, а это означает, что вам, возможно, придется выкупить их обратно за 500 долларов - убыток в 400 долларов.
Если акции вырастут до 100 долларов каждая, вам придется выкупить их обратно за 1000 долларов за убыток в 900 долларов. Теоретически это может продолжаться бесконечно, и чем дольше вы ждете, пока цена акций снова упадет, тем дольше вы платите проценты по этим заимствованным акциям. Если это произойдет, продавец, торгующий в короткие сроки, может получить «маржинальное требование» и ему придется добавить дополнительное обеспечение на счет для поддержания позиции или закрыть ее, выкупив акции. Учитывая долгосрочную тенденцию рынка к росту, многим инвесторам трудно сокращать акции и добиваться стабильных прибыльных результатов. Более того, риск - особенно если вы не уверены, что делаете - намного выше, чем при стратегии «купи и держи».